Phiên giao dịch ngày 27/07/2021: Basis hợp đồng VN30F2108 đảo chiều và đạt giá trị -4.55 điểm; các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Phiên giao dịch ngày 28/07/2021 được ghi nhận sự tăng nhé đúng theo nhận định của giới chuyên gia. Ngoài ra, thanh khoản hồi phục, nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại mua ròng đã đưa ra khả năng cho sự tăng trưởng của thị trường chung trong phiên tới. Hãy cùng Bbrez theo dõi các xu hướng thị trường chứng khoán phái sinh ngày 28/07/2021 dưới đây.
Các diễn biến của hợp đồng tương lai
Tổng quan thị trường ngày 27/7/2021
Thị trường chứng khoán ngày 27/7/2021 tiếp tục nối tiếp đà đi lên của phiên hôm trước. Đầu phiên, dư địa hồi phục từ phiên đầu tuần khiến sắc xanh lan tỏa khắp thị trường. Tuy vậy, ngay khi Vn-Index vừa chạm mốc 1.285 điểm thì lực bán xuất hiện; khiến chỉ số điều chỉnh nhẹ rồi sau đó vòng lên. Lần này, lực cầu khá khỏe đã đẩy bộ chỉ số vượt mốc 1.285 và chạm đỉnh trong phiên tại 1.288 điểm; nhưng lực bán tại vùng này vẫn quá mạnh làm thị trường lại quay đầu gần cuối phiên sáng.
Sắc xanh vẫn duy trì được vào phiên chiều; nhưng lực cầu có xu hướng yếu dần theo thời gian. Từ vùng đỉnh 1.288 điểm, Vn-Index đi xuống vùng 1.285 tích lũy một khoảng ngắn; rồi quay đầu lùi về gần mốc tham chiếu.
Kết phiên, chỉ số Vn-Index chạm mốc 1.276 tỷ, tăng 4,22 điểm; tương đương 0,33%. Ở chiều tương tự, chỉ số HNX-Index cũng tăng 3,12 điểm lên mốc 306 điểm; tương đương mức tăng 1,03% so với phiên hôm trước.
Diễn biến thị trường tại các phiên giao dịch
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/07/2021. VN30F2108 (F2108) giảm 0.2%, còn 1,405.30 điểm; VN30F2109 (F2109) giảm 0.14%, còn 1,405 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0.16%, còn 1,404.10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 1.13%, còn 1,402.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,409.85 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 6.21% và 4.85% so với phiên ngày 26/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 giảm 6.10% với 295,204 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 335 hợp đồng, giảm 46.83%.
Khối ngoại tiếp tục có phiên bán ròng thứ 5 liên tiếp nhưng tổng khối lượng bán ròng chỉ đạt 522 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 27/07/2021, hợp đồng F2108 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được củng cố. Tuy nhiên, sang phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến hợp đồng thu hẹp dần sắc xanh và nhanh chóng rơi xuống dưới mức tham chiếu. Kết phiên, hợp đồng F2108 đóng cửa với sắc đỏ nhẹ.
Kết phiên, Basis hợp đồng VN30F2108 đảo chiều và đạt giá trị -4.55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Định giá các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Kỹ thuật VN30-Index có xảy ra như thế nào?
Trong phiên giao dịch ngày 27/07/2021, VN30-Index tăng điểm nhẹ. Bóng nến bên trên (upper shadow) xuất hiện tại ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% thể hiện lực bán vẫn đang hiện diện ở đây.
Hiện tại, VN30-Index cần phải chinh phục được ngưỡng kháng cự trên để hướng tới đường SMA 50 ngày. Ngược lại, nếu trạng thái điều chỉnh mạnh diễn ra; thì vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%); sẽ một lần nữa là hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.
Dòng tiền của chỉ số vẫn còn khá yếu khi khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì dưới ngưỡng trung bình 20 phiên gần nhất.
Khung giá hợp lý của hợp đồng tương lai trên thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Hợp đồng GB05F2203 hiện đang có mức giá hợp lý nhất nếu so sánh với các hợp đồng còn lại.