Theo nhận định của CTCK, quá trình thăm dò của chỉ số VN30 vẫn chưa kết thúc, tuy nhiên chỉ số đang có xu hướng tích cực và dần được phục hồi. Theo phiên giao dịch ngày 26/07/2021, các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm. Qua đấy có thể thấy được rằng, các nhà đầu tư đã bắt đầu lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Để biết được các tín hiệu tích cực diễn ra như thế nào vào ngày 27/07/2021, Bbrez mời các nhà đầu tư tham khảo bài viết “Chứng khoán phái sinh Ngày 27/07/2021: Dòng tiền lan tỏa, có tín hiệu tích cực” sau đây nhé.
Các giao dịch chỉ số thị trường chứng khoán ở hợp đồng tương lai
Diễn biến tại phiên giao dịch
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/07/2021. VN30F2108 (F2108) tăng 0.51%, đạt 1,408.10 điểm; VN30F2109 (F2109) tăng 0.46%, đạt 1,407 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0.51%, đạt 1,408.90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1.34%, đạt 1,418.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,403.96 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 7.23% và 8.68% so với phiên ngày 23/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 giảm 7.31% với 314,381 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 630 hợp đồng, tăng 32.91%.
Khối ngoại tiếp tục có phiên bán ròng thứ 4 liên tiếp; nhưng tổng khối lượng bán ròng chỉ đạt 351 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 26/07/2021; hợp đồng F2108 chìm sâu trong sắc đỏ khi kết phiên sáng. Tuy nhiên, bên mua đã trở lại vào đầu phiên chiều giúp hợp đồng leo dốc mạnh mẽ. Kết phiên, hợp đồng F2108 đóng cửa trên mức tham chiếu.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2108 đảo chiều và đạt giá trị 4.14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bắt đầu lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Định giá các hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Kỹ thuật VN30-Index có diễn biến ra sao?
Trong phiên giao dịch ngày 26/07/2021, VN30-Index tăng điểm nhẹ. Mẫu hình nến gần giống Spinning Top xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn đang khá giằng co.
Hiện tại, VN3-Index cần chinh phục được ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% để có cơ hội test đường SMA 50 ngày. Ngược lại, vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%); sẽ một lần nữa là hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.
Dòng tiền của chỉ số vẫn còn khá yếu khi khối lượng giao dịch duy trì dưới ngưỡng trung bình 20 phiên gần nhất.
Định giá của Hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Hợp đồng GB05F2203 hiện đang có mức giá hợp lý nhất nếu so sánh với các hợp đồng còn lại.
Tín hiệu tích cực từ nhóm cổ phiếu
Dù sau khi Chỉ số VN-Index đạt mốc; thị trường có hạ độ cao chút ít do một số trụ cột không giữ được phong độ; nhưng với diễn biến tích cực của nhóm cổ phiếu bluechip nói chung; và các nhóm cổ phiếu trụ cột như ngân hàng, thép, dầu khí, chứng khoán…, đã giúp VN-Index đứng vững trên ngưỡng 1.280 điểm.
Bên cạnh đà tăng khá tốt của thị trường với độ rộng khá tích cực; sự khởi sắc của các nhóm cổ phiếu trụ cột có thể là tín hiệu giúp nhà đầu tư kỳ vọng sóng tăng của thị trường sẽ sớm trở lại; nếu thị trường được tiếp lửa bởi dòng tiền mạnh.
Hiện ở dòng bank chỉ còn HDB, EIB và SSB giao dịch dưới sắc đỏ; còn lại đều khởi sắc; còn ở nhóm cổ phiếu thép, dầu khí cũng đồng loạt đua nhau tăng điểm với giao dịch sôi động.
Ở nhóm cổ phiếu thị trường, mã tạo đột biến trong phiên hôm qua là HNG cũng nhanh chóng hồi phục; trong phiên sáng nay. Sau khi bật cao gần 5% khi mở cửa; HNG đã thu hẹp biên độ và hiện còn tăng hơn 2,1%; tạm đứng tại mức giá 8.250 đồng/CP.