Thị trường chứng khoán ngày 23/7 cho biết: Báo cáo tài chính quý 2/2021 đã cho ra hàng loạt tin tức tốt đẹp, khiến thị trường chứng khoán bùng nổ, đặc biệt là khối ngành bất động sản. Trong ngày phiên giao dịch 22/7 cac hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm. Bên cạnh đó, khối ngoại mua tòng trở lại sau giai đoạn bán ròng liên tục. Chứng tỏ rằng, triển vọng của thị trường đang dần tích cực hơn. Để hiểu rõ hơn về xu hướng thị trường ngày 23/7, Bbrez mời bạn tham khảo “Chứng khoán phái sinh ngày 23/07: Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ” sau đây.
Các diễn biến của hợp đồng tương lai
Tổng quan thị trường ngày 22/07/2021
Thị trường chứng khoán ngày 22/7 chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ; khác với sự ảm đạm của phiên hôm qua. Đầu phiên, áp lực chốt lời khiến thị trường tràn ngập trong sắc đỏ. Tuy nhiên, đây lại là pha bear trap làm nhà đầu tư vừa mất hàng lúc trước; ngay lập tức mua lại cổ phiếu đã bán; cùng sự hưng phấn của nhà đầu tư về một loạt những tin tức về báo cáo tài chính được công bố khiến thị trường hồi phục trở lại tham chiếu; và bật tăng trong suốt phiên sáng dù đôi lúc có sự điều chỉnh nhẹ.
Đà tăng này vẫn tiếp tục thậm chí lực cầu có phần mạnh mẽ hơn vào phiên chiều khi một loạt cổ phiếu bất động sản dậy sóng; khiến Vn-Index chốt phiên tăng mạnh 22,88 điểm lên mốc 1.293 điểm tương đương mức tăng 1,8%. Tương tự, chỉ số HNX-Index cũng đạt mốc 305 điểm; tăng 5,17 điểm tương đương mức tăng 1,72%.
Diễn biến thị trường tại các phiên giao dịch
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021. VN30F2108 (F2108) tăng 1.79%, đạt 1,427.10 điểm; VN30F2109 (F2109) tăng 1.74%, đạt 1,426.90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1.46%, đạt 1,426 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 2.07%, đạt 1,429 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,428.48 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8.28% và 7.88% so với phiên ngày 21/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 giảm 8.45% với 243,622 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 530 hợp đồng, tăng 10.42%.
Khối ngoại trở lại mua ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp nhưng tổng khối lượng mua ròng chỉ đạt 374 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021, hợp đồng F2108 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được củng cố. Kết phiên, hợp đồng F2108 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2108 thu hẹp và đạt giá trị -1.38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Định giá các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Kỹ thuật VN30-Index có xảy ra như thế nào?
Trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021; VN30-Index tăng điểm mạnh mẽ và gần như lấp đầy khoảng trống giá được hình thành trong phiên ngày 19/07/2021. Nếu đà tăng này được duy trì thì chỉ số sẽ hướng lên test đường SMA 50 ngày. Nếu vượt hoàn toàn được kháng cự này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố.
Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đã tiến gần đường signal. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu mua thì tình hình sẽ khá tích cực.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch đang duy trì dưới ngưỡng trung bình 20 phiên; cho thấy dòng tiền vẫn còn yếu. Nếu trạng thái sụt giảm mạnh diễn ra thì vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%); sẽ một lần nữa là hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.
Khung giá hợp lý của hợp đồng tương lai trên thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua bất kỳ hợp đồng nào ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng này đang cao hơn mức giá lý thuyết.