Thị trường phái sinh được biết đến là nơi dành cho các công cụ tài chính phái sinh. Do tính hấp dẫn của nó mà đang được sự quan tâm của rất nhiều các nhà đầu tư. Trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021, các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm. Basis hợp đồng VN30F2107 đạt giá trị 1.51 điểm và đảo chiều. Những điều trên đã giúp cho các nhà đầu tư đang có lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Diễn biến thị trường phái sinh ngày 16/07/2021 diễn ra như thế nào? Hãy tham khảo bài viết Xu hướng thị trường phái sinh ngày 16/07/2021 để hiểu chi tiết hơn nhé.
Các diễn biến của hợp đồng tương lai
Tổng quan thị trường ngày 15/7/2021
Trái ngược với những phiên giảm điểm gần đây; thị trường chứng khoán ngày 15/7 ghi nhận sự hồi phục trở lại. Đầu phiên, áp lực bán của ngày hôm trước vẫn tiếp tục diễn ra khiến toàn bộ thị trường ngập tràn trong sắc đỏ và chạm đáy tại 1.274 điểm.
Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy đã kéo bộ chỉ số quay ngược trở lại và nhanh chóng vượt lên tham chiếu để giữ sắc xanh; nhưng giữ sắc xanh chưa được bao lâu thì lực bán xuất hiện làm Vn-Index quay đầu giảm điểm. Một lần nữa, sắc đỏ lại bao trùm toàn bộ thị trường; chỉ đến khi gần hết phiên sáng mới có lực hồi nhẹ quay trở lại tham chiếu.
Phiên chiều tiếp tục nhịp hồi của phiên sáng và một loạt cổ phiếu ngân hàng dậy sóng; đã làm cho bộ chỉ số bật tăng mạnh mẽ khiến sắc xanh lan tỏa thị trường. Chỉ đến khi phiên ATC thì Vn-Index bị điều chỉnh nhẹ. Kết phiên, chỉ số Vn-Index tăng 14,01 điểm lên mốc 1.293 điểm; tăng 1,09%. Hơn nữa, chỉ số HNX-Index lại bứt phá một cách ngoạn mục khi chạm mốc 306 điểm; tăng 9,46 điểm tương đương mức tăng 3,19% so với phiên hôm qua.
Diễn biến thị trường tại các phiên giao dịch
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 1.62%, đạt 1,431.80 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 1.71%, đạt 1,437 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1.57%, đạt 1,439.70 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2.33%, đạt 1,438.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,430.29 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17.23% và 17.72% so với phiên ngày 14/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 23.18% với 246,031 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 28,743 hợp đồng, tăng 144.08%.
Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh và đạt 1,223 hợp đồng.
Vào ngày đáo hạn, hợp đồng F2107 biến động giằng co quanh tham chiếu trong phiên giao dịch buổi sáng. San phiên chiều, bên mua trở lại mạnh mẽ giúp hợp đồng bật tăng ấn tượng. Kết phiên, hợp đồng F2107 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2107 đảo chiều và đạt giá trị 1.51 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Định giá các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Kỹ thuật VN30-Index có xảy ra như thế nào?
Trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021, VN30-Index hồi phục tích cực và tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu. Điều này chứng tỏ lực bên mua đã bắt đầu trở lại
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp chứng tỏ các nhà đầu tư đang khá thận trọng. Cùng với đó, chỉ báo Relative Strength Index lẫn chỉ báo MACD vẫn duy trì phân kỳ giá xuống. Tín hiệu này cho thấy rủi ro là vẫn còn.
Vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%) đang là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số nếu trạng thái điều chỉnh trở lại.
Khung giá hợp lý của hợp đồng tương lai trên thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua bất kỳ hợp đồng nào ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng này đang cao hơn mức giá lý thuyết.